Feb 2022

何敦律師行在證監會調查中成功為花旗環球金融交易員辯護

SFC

在最近的證券及期貨事務監察委員會(證監會)調查中,何敦律師行成功地為一隊股票交易員和後勤人員辯護。在這次調查中,這市場監管機構就花旗環球金融亞洲有限公司(花旗環球金融)在逾10年間的利便交易手法作出譴責,並處以3.4825億港元(即4,500萬美元)的罰款。

證監會的調查結果

證監會發現,花旗環球金融的一些交易櫃枱發佈了錯誤的股票申購意向,以引起客戶的查詢,並在執行利便交易時向機構客戶作出失實陳述。在3年的調查過程中,證監會亦發現花旗環球金融「在內部監控措施、合規職能和管理層監督方面犯有嚴重失誤及缺失」。

在考慮了各種文件和口頭證供後,證監會得出以下結論:「導致該等櫃枱干犯失當行為的根本主因是花旗環球金融高級管理層下達了嚴厲指示,要求交易員向客戶招攬更多生意並提升花旗環球金融的市場佔有率,致使他們面對商業壓力。」此外,證監會還發現「花旗環球金融沒有就申購意向的分類,或交易員在客戶回應花旗環球金融的申購意向時應如何與他們溝通等事宜,向交易員提供任何培訓或指引。

在這種情況下,證監會認為花旗環球金融違反了證監會《操守準則》和各種證監會指引和通函,並干犯香港法例第571章《證券及期貨條例》第194條下之失當行為。

花旗環球金融案的重要性

此案是證監會就利便交易的嚴重違規和內部監控缺失的執法歷史上,判處的最高罰款之一。

何敦律師行在本案代表花旗環球金融的一隊股票交易員和後勤人員,成功洗脫了他們的嫌疑。此案件由合夥人伍家豪律師領導,由黃芷茵律師協助。

2019年的UBS案件

早前於2019年,伍家豪律師亦成功地為一隊UBS AG(UBS)債券交易員團隊在證監會調查中辯護並洗脫了他們的嫌疑。對於UBS在長達十年的期間內向客戶多收款項,及干犯嚴重的系統性內部監控缺失 ,證監會最後對其作出譴責並罰款4億港元。

證監會新聞稿

• 有關花旗環球金融案件的詳情,請按這裡參閱證監會的執法消息。

• 請在此下載證監會對花旗環球金融的紀律行動聲明。

• 有關2019年UBS案件的詳情,請按這裡參閱證監會的執法消息。

有關花旗環球金融案件的新聞

路透社https://www.reuters.com/business/finance/hong-kong-regulator-fines-citi-unit-45-million-2022-01-28/

華爾街日報https://www.wsj.com/articles/citigroup-fined-for-misconduct-in-asian-stock-trading-11643370046

南華早報https://www.scmp.com/business/banking-finance/article/3165182/asian-citigroup-unit-fined-us45-million-hong-kongs-sfc

有關本行的證券監管及紀律事宜的查詢,請參閱: https://www.haldanes.com/tc/practice-areas/securities-regulatory-disciplinary-matters-lawyers/

 

由合夥人伍家豪律師黃芷茵律師撰寫,由見習律師溫學晴翻譯

Written by:

伍家豪

合夥人

黃芷茵

律師

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